EKONOMETRIA FINANSOWA - RYNEK KAPITAŁOWY

W analizie instrumentów notowanych na GPW takich, jak akcje, zastosowanie znajduje:

 

1. Analiza fundamentalna obejmująca analizę makroekonomiczną, analizę sektorową i analizę finansową spółek.

​

2. Analiza techniczna (w tym rynek FOREX) obejjmująca analizę wykresów (formacje + interpretację wykresów świecowych), a także analizę szeregu wskaźników analizy technicznej, np. RSI, czy STS (Oscylator Stochastyczny).

​

3. Analiza portfelowa - tworzy się klasyczną mapę Dochód-Ryzyko, gdzie na osi odciętych ukazuje się ryzyko portela lub pojedynczej akcji mierzone odchyleniem standardowym, zaś na osi rzędnych średnią stopę zwrotu obliczoną dla określonego horyzontu czasu (w zmodyfikowanej ekonometrycznej wersji Mapy Dochód-Ryzyko zaproponowałem oczekiwane stopy zwrotu jako wielkości prognozowane z linii trendu, zaś jako miarę ryzyka przyjąłem współczynniki zmienności losowej, zwane także współczynnikami wyrazistości).

​

Oto przykłady takich map dla akcji spółek notowanych na szerokim rynku GPW, w tym spółek zamierzających wypłacić dywidendę w 2024 roku oraz tych, które już w tym roku ją wypłaciły [stan na dzień 02.05.2024 r.]. Miary klasyczne obliczono dla 7 tygodniowych stóp zwrotu (analiza krótkoterminowa).